Премии делового британского журнала International Finan-cing Review (IFR) были вручены 13 января 2004 г. Газпрому за лучший облигационный выпуск 2003 г. Компания была удостоена премий сразу в двух номинациях: <Облигации развивающихся рынков> (Emerging Market Bond) и <Облигации рынков Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки> (EEMEA Bond).
    IFR ежегодно отмечает инвестиционные институты и компании, чья работа на мировых финансовых рынках стала значительным событием и оказала положительное влияние на деятельность других корпораций. В мировом финансовом сообществе премия считается одной из самых престижных наград за достижения в области предоставления и привлечения инвестиций.
    При определении сделки года IFR обращает внимание на заемщиков, которые смогли осуществить успешные выпуски, как правило, в трудных рыночных условиях или создали новые возможности для других компаний.

    Газпром соответствует обоим параметрам. В конце февраля 2003 г. компания выпустила десятилетний еврооблигационный заем в размере 1,75 млрд долл. по Правилу 144А, с доходностью 9,625% годовых. Первоначально Газпром планировал привлечь 1 млрд долл., однако, после того как в ходе размещения спрос на бумаги в шесть раз превысил предложение, объем выпуска решено было увеличить. Организаторами выпуска выступали банки Morgan Stanley и Dresdner Kleinwort Wasserstein. <Наша компания осуществила крупнейшую корпоративную сделку по привлечению необеспеченного финансирования в истории развивающихся рынков. Мы признательны Inter-national Financing Re-view за высокую оценку нашей деятельности>, - сказал заместитель председателя правления Газпрома Борис Юрлов. International Financial Review в специальном выпуске, посвященном лауреатам премии, отмечает, что Газпром <своим размещением вымостил путь на рынок необеспеченных заимствований и для других российских компаний: в общей сложности за 2003 г. они привлекли с внешних рынков около 5 млрд долл.>.
    Со своей стороны Газпром считает главной заслугой беспрецедентную степень раскрытия информации о производственной и финансовой деятельности. Чтобы в ходе road-show перед размещением завоевать доверие инвесторов, был предоставлен значительный объем информации о деятельности как самого Газпрома, так и его дочерних компаний. В проспект эмиссии был впервые включен подробный анализ финансово-хозяйственной деятельности компании. Составить его, учитывая масштабы Газпрома и строгие требования по раскрытию информации, предъявляемые Правилом 144A, в столь сжатые сроки было непростой задачей. Предоставление такого объема информации о деятельности ОАО <Газпром> позволило привлечь к участию в финансировании более широкий круг инвесторов, а это позитивно повлияло на стоимость заемных средств.
    Привлеченный заем помог ОАО <Газпром> существенно улучшить структуру своего долгового портфеля, что нашло отражение в оценке мировых рейтинговых агентств: международное рейтинговое агентство Fitch в сентябре 2003 г. присвоило компании долгосрочный рейтинг обязательств в иностранной и национальной валютах на уровне ВВ. Вскоре агентство Standard & Poor's повысило рейтинг Газпрома на одну ступень - до уровня BB-.
    Такое признание деятельности компании на рынке заимствований подтверждает сравнительно низкие риски инвестирования в долговые ценные бумаги Газпрома и высокую степень уверенности в возврате заемных средств (в силу финансовой стабильности компании в последние годы).
    Относительные показатели долговой нагрузки у ОАО <Газпром> лучше, чем у многих ведущих мировых компаний нефтегазового сектора. После размещения евробондов Газпром относительно легко смог <запустить> программу EMTN (программа среднесрочных еврооблигаций) на общую сумму 5 млрд долл. В сентябре прошлого года в рамках этой программы проведено размещение первого транша 7-летних облигаций на сумму 1 млрд евро, доходность которых составила 7,8%. Это размещение стало крупнейшим российским выпуском еврооблигаций, номинированным в евро.
    Газпром снизил процентную ставку по всему кредитному портфелю, значительно изменил его структуру за счет снижения доли краткосрочных заимствований и текущей части долгосрочных обязательств с 45% на начало 2003 г. до 35% на конец того же года.
    Сегодня Газпром активно работает и на внутреннем рынке. Благоприятная экономическая ситуация в России позволила компании выпустить рекордный по объему заем: 3 февраля Газпром успешно разместил облигации на 10 млрд руб. со сроком обращения 3 года с достаточно низкой доходностью - 8% годовых.
    Но взять как можно больше денег с рынка - не самоцель компании. Как считают эксперты Газпрома, теперь корпорация имеет возможность выбора наиболее благоприятного момента для выхода на рынок заимствований и привлечения средств на максимально выгодных условиях.