Рейтинг надежности российских депозитариев по итогам 2001 г.
Советник ПАРТАД, председатель Комитета аналитики и управления рисками инфраструктуры рынка ценных бумаг
E la nave va... Феллини Ф. И корабль плывет |
Фондом развития финансовых исследований <Инфраструктурный институт> представлены результаты очередного рейтинга надежности российских депозитариев по итогам 2001 г. Помимо групп надежности класса А также представлены рэнкинги депозитариев по рыночной стоимости (ТОП30) и коэффициенту покрытия принятых на хранение/учет эмиссионных ценных бумаг депонентов. |
Исследования деятельности организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, с точки зрения оценки их надежности как депозитариев проводятся Фондом развития финансовых исследований <Инфраструктурный институт> (Фонд ИНФИ) начиная с середины 2001 г. Результаты таких исследований представляются в виде формируемых на регулярной основе (раз в полгода, в дальнейшем планируется ежеквартально) рейтингов надежности депозитариев, а также соответствующих рэнкингов депозитариев. В течение 2001 г. (в августе и декабре соответственно) Фондом ИНФИ были представлены рейтинги и рэнкинги депозитариев, сформированные по ретроспективным данным 2000 г. и первого полугодия 2001 г.
Рейтинг надежности и соответствующие рэнкинги депозитариев по итогам 2001 г. сформированы на основании открытых сведений о деятельности депозитариев по состоянию на 31 декабря 2001 г.
Расчет рейтингов производится на основе разработанной в сотрудничестве с экспертами и членами Рабочей группы ПАРТАД по управлению рисками инфраструктуры рынка ценных бумаг оригинальной методики, позволяющей производить комплексную (качественную, количественную и экспертную) оценку надежности депозитариев по достаточно простым, но вместе с тем показательным критериям.
Качественная оценка
В первый раздел методики (качественная оценка надежности депозитариев) включены следующие показатели:
Общее количество организаций, оценка депозитарной деятельности которых проводилась Фондом ИНФИ по итогам 2001 г., составило 152. Помимо групп надежности класса А (ААА, АА и А) также были сформированы укрупненные группы надежности классов В и С (состав этих групп пока не раскрывается).
В состав групп класса А были включены организации, для проведения оценки надежности депозитарной деятельности которых имелось достаточно информации (как предоставленной самими организациям, так и имеющейся в открытом доступе). Отнесение таких организаций в целом к группам надежности класса А обусловлено также и тем, что организации, раскрывающие информацию о своей депозитарной деятельности, действуют в первую очередь в интересах инвесторов, заинтересованных в получении объективной и достоверной информации об участниках рынка ценных бумах, поэтому такие организации справедливо расценивать как более надежные (при прочих равных условиях) по сравнению с организациями, пока не раскрывающими информацию о своей депозитарной деятельности. Среди последних (не попавших в группы класса А) разделение проводилось по признаку членства в СРО. То есть было принято, что депозитарий, являющийся членом какой-либо СРО, при прочих равных условиях надежнее депозитария - не члена СРО.
Соответственно, в состав группы надежности класса В были отнесены депозитарии - члены СРО, недостаточная транспарентность которых трансформировалась в более низкий класс надежности по сравнению с группами надежности класса А, но выше класса С, т.е. нетранспарентных депозитариев - не членов СРО. При этом необходимо подчеркнуть, что уровень надежности депозитариев, включенных в состав групп В и С, принимается соответствующим уровню требований, предъявляемых регулятором фондового рынка. Более того, ряд организаций, не попавших в группы класса А, могли бы, безусловно, рассчитывать на более высокие позиции в будущем, если бы сменили свою острожную выжидательную позицию относительно информационной открытости.
С учетом вышеизложенного представляем итоговые результаты рейтинга надежности депозитариев по итогам 2001 г. (группы ААА, АА и А, в пределах группы организации расположены в алфавитном порядке):
Наименование | РС(деп.), руб. |
Внешторгбанк |
285 802 806 190 |
Внешэкономбанк |
183 000 000 000 |
Газпромбанк |
142 185 009 784 |
ООО "Центральный московский депозитарий" |
103 245 260 557 |
РОСБАНК |
99 219 845 293 |
Русские инвесторы |
61 588 090 307 |
ЛУКОЙЛ-резерв-инвест |
38 686 503 002 |
Депозитарная компания НИКойл |
23 775 049 430 |
ИК "Пэко-Инвест" |
20 171 923 044 |
Райффайзенбанк Австрия |
18 024 278 756 |
Объединенная депозитарная компания |
11 745 414 399 |
Банк Москвы |
11 609 503 110 |
АКБ "Еврофинанс" |
10 812 300 084 |
НОМОС-Банк |
6 422 262 727 |
Ренессанс Брокер |
6 104 693 228 |
ИФК "Солид" |
5 814 618 512 |
АТОН |
3 941 005 691 |
Международный Московский Банк |
3 287 592 380 |
Трейд Инвестмент |
3 236 636 810 |
Инвестиционная Банковская корпорация |
3 181 339 108 |
Центральный Депозитарий Республики Татарстан |
2 513 680 904 |
ЦентрИнвест Секьюритис |
2 148 118 319 |
Автобанк |
2 100 000 000 |
АКБ "Форпост" |
2 040 033 417 |
Специализированная депозитарная компания "ГАРАНТ" |
1 712 822 331 |
Промышленно-торговый банк |
1 539 120 125 |
Газбанк |
1 420 179 072 |
ЦФО "Тантьема" |
1 346 196 612 |
Абсолют-Инвест |
1 210 416 274 |
Таганрогбанк |
1 194 947 000 |
Рэнкинги депозитариев-банков по величине коэффициента покрытия КП(деп.) принятых на хранение/учет эмиссионных ценных бумаг депонентов (на 31 декабря 2001 г.) (информация раскрывается о депозитариях с КП(деп.) не менее 5%) представлены в табл. 2.
Наименование | РС(деп.), руб. | СК, руб. | СП, руб. | КП(деп.), % |
Депозитарии с РС(деп.) свыше 30 млрд руб. | ||||
Газпромбанк |
142 185 009 784 |
21 852 895 000 |
|
15,37 |
РОСБАНК |
99 219 845 293 |
7 417 403 000 |
5 123 800 |
7,48 |
Внешэкономбанк |
183 000 000 000 |
7 073 596 000 |
6 200 000 000 |
7,25 |
Депозитарии с РС(деп.) от 3 до 30 млрд руб. | ||||
Международный Московский Банк |
3 287 592 380 |
4 735 186 000 |
904 200 000 |
171,54 |
Инвестиционная Банковская корпорация |
3 181 339 108 |
3 153 102 000 |
|
99,11 |
НОМОС-Банк |
6 422 262 727 |
4 257 813 000 |
|
66,30 |
Банк Москвы |
11 609 503 110 |
5 132 146 000 |
|
44,21 |
АКБ "Еврофинанс" |
10 812 300 084 |
3 642 227 000 |
|
33,69 |
Райффайзенбанк Австрия |
18 024 278 756 |
2 543 937 000 |
|
14,11 |
Депозитарии с РС(деп.) от 300 млн до 3 млрд руб. | ||||
ТрансКредитБанк |
567 304 939 |
2 227 575 000 |
|
392,66 |
Промсвязьбанк |
611 522 505 |
1 963 553 000 |
|
321,09 |
Росевробанк |
414 837 802 |
1 134 739 000 |
|
273,54 |
Гута-Банк |
1 171 683 508 |
3 128 293 000 |
|
266,99 |
МАКБ "Возрождение" |
528 984 735 |
1 215 877 000 |
|
229,85 |
Металлургический инвестиционный банк |
448 260 874 |
982 261 000 |
|
219,13 |
АКБ "ЦентроКредит" |
676 802 702 |
1 221 824 000 |
6 150 000 |
181,44 |
Креди Лионэ Русбанк |
789 453 000 |
1 243 183 000 |
|
157,47 |
Абсолют-Банк |
649 730 390 |
999 808 000 |
|
153,88 |
Промышленно-торговый банк |
1 539 120 125 |
1 503 611 000 |
|
97,69 |
Автобанк |
2 100 000 000 |
1 851 109 000 |
5 000 000 |
88,39 |
Интерпромбанк |
674 349 419 |
536 039 000 |
|
79,49 |
АКБ "Ингосстрах-Союз" |
725 842 408 |
357 583 000 |
|
49,26 |
Газбанк |
1 420 179 072 |
434 951 000 |
|
30,63 |
Сибирьгазбанк |
732 334 276 |
193 015 000 |
|
26,36 |
АКБ "Форпост" |
2 040 033 417 |
191 104 000 |
|
9,37 |
Рэнкинги депозитариев - некредитных организаций по величине коэффициента покрытия КП(деп.) принятых на хранение/учет эмиссионных ценных бумаг депонентов (на 31 декабря 2001 г.) (информация раскрывается о депозитариях с КП(деп.) не менее 5%) представлены в табл. 3.
Наименование | РС(деп.), руб. | СК, руб. | СП, руб. | КП(деп.), % |
Депозитарии с РС(деп.) свыше 300 млн руб. | ||||
Гута-Инвест |
316 723 553 |
74 682 000 |
5 000 000 |
25,16 |
Балтийское финансовое агентство |
335 998 958 |
64 968 000 |
|
19,34 |
Вэб-инвест.ру |
586 898 003 |
52 946 000 |
|
9,02 |
ИК "АВК" |
639 004 699 |
42 300 000 |
15 000 000 |
8,97 |
Компания "Брокеркредитсервис" |
484 265 364 |
42 847 841 |
|
8,85 |
ИФ "ОЛМА" |
671 698 132 |
30 460 000 |
5 000 000 |
5,28 |
Депозитарии с РС(деп.) от 30 до 300 млн руб. | ||||
Универсальный коммерческий инвестиционный центр |
112 797 113 |
175 000 000 |
|
155,15 |
ИК "БАЛТОНЭКСИМ Финанс" |
72 303 690 |
37 857 000 |
|
52,36 |
ИК "Еврофинансы" |
34 641 050 |
17 752 230 |
|
51,25 |
ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" |
170 394 365 |
84 157 000 |
|
49,39 |
ИК "Риком-Траст" |
196 879 060 |
75 976 000 |
4 200 000 |
40,72 |
ФК "Интерспрэд-Инвест" |
29 863 475 |
8 973 743 |
|
30,05 |
Якутский Депозитарный Центр |
29 562 513 |
8 644 000 |
79 904 |
29,51 |
Пермская фондовая компания |
130 946 971 |
38 374 000 |
|
29,3 |
ИК "ИКСИ" |
84 418 034 |
24 604 000 |
|
29,15 |
ФК "Интраст Лтд" |
119 920 274 |
27 952 000 |
4 200 000 |
26,81 |
ИК "Перспектива Плюс" |
39 639 294 |
9 054 000 |
63 000 |
23 |
ИК "ВЕЛЕС Капитал" |
178 150 938 |
30 909 000 |
|
17,35 |
Специальный Депозитарий |
65 000 000 |
10 192 000 |
|
15,68 |
Рейтинг-Инвест |
150 515 828 |
17 599 000 |
5 000 000 |
15,01 |
БФ "Ленстройматериалы" |
165 138 470 |
15 970 000 |
5 000 000 |
12,7 |
ИК "Исеть-инвест" |
70 403 507 |
8 305 000 |
|
11,8 |
ИК "Элемтэ" |
56 359 363 |
6 466 000 |
|
11,47 |
ВЭО-Открытие |
134 929 535 |
10 070 324 |
|
7,46 |
Тринфико |
209 902 728 |
7 915 000 |
5 000 000 |
6,15 |
При проведении оценки надежности депозитариев в 2002 г. предполагается в большей степени учитывать особенности обслуживания депозитариями документарных ценных бумаг, в том числе путем включения в раздел количественной оценки дополнительного показателя, учитывающего соотношение величины страхового покрытия по заключенному организацией договору страхования в части страхования рисков утраты (необеспечения сохранности) документарных ценных бумаг и рыночной стоимости обслуживаемых документарных ценных бумаг.
При расчете коэффициента покрытия обслуживаемых депозитариев эмиссионных ценных бумаг депонентов в будущем также предполагается учитывать тот факт, что собственный капитал депозитариев-банков, как правило, значительно превосходит собственный капитал депозитариев - некредитных организаций (в том числе вследствие более высоких требований со стороны ЦБР), при том что в методике пока не учитываются риски, привносимые деятельностью банков как кредитных организаций.
Поэтому в дальнейшем предполагается либо производить количественную оценку надежности депозитариев раздельно для банков и некредитных организаций, либо при расчете такой оценки применять поправочные коэффициенты, учитывающие долю депозитарной деятельности в общем объеме деятельности банков, а также некредитных организаций-совместителей.
Составители рейтинга надеются, что результаты их работы позволят расширить возможности инвесторов, профучастников рынка ценных бумаг, а также страховщиков по оценке надежности институтов учетной системы. Авторы проекта также будут благодарны всем заинтересованным лицам и организациям за отзывы, конструктивную критику и предложения, направленные на развитие и улучшение качества рейтинга. Просим направлять ваши отзывы, замечания и предложения в Фонд ИНФИ на имя Павла Бекаревича (e-mail: pbekar@infi.ru) с пометками <Рейтинг надежности депозитариев России>.