Все на борьбу с корпоративным мошенничеством!

    Президент США Дж. Буш предложил существенно реформировать систему корпоративного управления в стране. Глава государства, в частности, предлагает увеличить полномочия и бюджетное финансирование Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), запретить менеджерам получать кредиты от тех компаний, сотрудниками которых они являются, а также <добиться того, чтобы руководители, превысившие полномочия, больше не смогли занимать ответственные посты в компаниях>.
    Кроме того, Дж. Буш предлагает создать при Министерстве юстиции специальную комиссию по расследованию корпоративных мошенничеств (Corporate Fraud Task Force). Также, по мнению американского президента, необходимо вдвое увеличить максимальный срок заключения для виновных в <корпоративном мошенничестве> - с 5 до 10 лет.
    Демократы, однако, заявили, что предлагаемые президентом меры недостаточны. Генеральный прокурор штата Нью-Йорк, представитель демократической партии Э. Спитцер, который прославился борьбой с нечестными аналитиками Уолл-стрит, заявил, что <чрезвычайно разочарован> речью Буша. По словам Спитцера, чтобы изменить ситуацию, надо сделать гораздо больше, чем предлагает Буш. <Это не просто проблема нескольких "гнилых яблок" в корзине, которые будут отправлены в тюрьму. Это проблема правил, которые следует изменить>. По сути, в том же духе высказались и другие критики Буша, которые отметили, что предлагаемые им меры направлены на ужесточение контроля и наказания, но не на реформирование системы, допускающей финансовые нарушения и преступления.
    Примечательно, что всего через день после того, как Дж. Буш пообещал ужесточить наказание за корпоративное мошенничество, сенат единогласно принял весьма жесткий законопроект. В случае его окончательного утверждения в Уголовном кодексе США фактически появится новая статья о корпоративном мошенничестве, определяющая наказание <за любую схему или аферу> с целью обмануть акционеров.

    Российские банки у них и у нас

    Российская банковская система наконец-то добралась до того уровня, который занимала в мире до кризиса. The Banker опубликовал список крупнейших мировых банков, рассчитанный по методике базельского Банка международных расчетов (BIS) на основе данных, которые предоставляют сами банки. В прошлом году в 1000 крупнейших банков по капиталу первого уровня входили Сбербанк, Внешторгбанк, Газпромбанк, МДМ-Банк и Собинбанк. В этом году к ним добавились Международный промышленный банк, Внешэкономбанк (который в России банком не считается, поскольку не имеет лицензии), ГЛОБЭКС-банк, Альфа-банк, НОМОС-Банк и <Петрокоммерц>.
    В это время в России в банках закончилось время собраний акционеров. Один из главных вопросов, который они рассмотрели, - выплата дивидендов за 2001 г. Большинство крупных банков показали прибыль по итогам года, однако решение о выплате дивидендов своим акционерам приняли менее половины банков. Стратегически банкам важнее капитализироваться, нежели выплатить дивиденды, поэтому многие предпочли направить прибыль 2001 г. в различные фонды (резервный, премиальный, фонд президента и т.п.), т.е. сохранить капитал у себя.

    <Амтел> готовит консолидацию активов

    Группа <Амтел>, контролирующая треть производства шин в странах СНГ, намерена провести консолидацию активов и превратиться из закрытой частной компании в публичную. Сейчас активы <Амтела> принадлежат разрозненным структурам, оперирующим вместе и так или иначе связанным между собой. Как заявил вице-президент <Амтела> А. Гурин, до конца года компания сменит правовую форму собственности с ООО на ОАО, а потом планирует переход предприятий группы на единую акцию. В рамках реструктуризации бизнеса группа сосредоточится только на производстве шин и сырья для их производства. После перехода на единую акцию и получения 3-летнего аудита по стандартам GAAP <Амтел> планирует выйти на международный рынок ценных бумаг. По словам А. Гурина, к 2005 г., когда холдинг намерен выйти на биржу, оборот компании (с учетом недавно созданного СП с Nokian Tyres) составит не менее 700-750 млн долл. Кроме того, <Амтел> подумывает о выходе на российский фондовый рынок.

    МДМ выпустит еврооблигации

    Финансовая группа <МДМ> в IV кв. 2002 г. выпустит еврооблигации на 100-150 млн долл. сроком на 3-5 лет. Конкретные сроки выпуска будут определены, исходя из ситуации на рынке. Лид-менеджером и консультантом первого выпуска еврооблигаций группы выступит Credit Suisse First Boston.
    Финансовая группа <МДМ>, ведущим участником которой является МДМ-Банк, по состоянию на конец 2001 г. имела капитал в размере 291 млн долл., рассчитанный в соответствии с международными стандартами отчетности. Прибыль группы <МДМ> по итогам 2001 г. составила 106 млн долл. Напомним, что МДМ-Банк в ноябре 2001 г. получил синдицированный кредит, который предоставили 7 банков Германии, Австрии и Швейцарии, в размере 13 млн долл., а также смог привлечь кредитные ресурсы под гарантии Эксимбанка США в январе 2002 г.

    <АЛРОСА> демонстрирует стабильность

    По итогам 2001 г. АК <АЛРОСА> добыла алмазов на сумму 1655 млн долл. и реализовала основной продукции на сумму 1738 млн долл., в том числе бриллиантов - на 131 млн долл. (в этом году компания планирует реализовать алмазов и бриллиантов на сумму 1886 млн долл.). Доходы от продаж продукции, услуг и работ АК <АЛРОСА> в 2001 г. составили 55461 млн руб. Прибыль от продаж составила 19557 млн руб., что на 1424 млн руб. выше запланированного. Чистая прибыль компании в 2001 г. составила 9066 млн руб. По итогам 2001 г. собрание акционеров решило выплатить дивиденды в размере 3 тыс. руб. на акцию, что в 1,5 раза больше по сравнению с дивидендами 2000 г. (2 тыс. руб. на акцию).
    Начальник аналитического отдела ИА <ПРАЙМ-ТАСС> Н. Чернякова отмечает, что компания в этом году ввела в эксплуатацию новую обогатительную фабрику на Накынском месторождении алмазов в Якутии, вывела на проектную мощность первый в России подземный алмазный рудник на вечной мерзлоте - <Интернациональный>, приступила к первому этапу горно-вскрышных работ на крупнейшем в Европе месторождении алмазов им. М. В. Ломоносова. Стратегическими приоритетами АК <АЛРОСА> на ближайшие 10 лет определены строительство объектов сырьевой базы, развитие промышленной инфраструктуры. В ближайшие пять лет компания инвестирует в производство более 2,5 млрд долл. Более 70% инвестиций составят собственные средства компании, около 30% - заемные средства.

    <Альфа-Эко> учреждает специальный инвестфонд

    Компания <Альфа-Эко>, начинавшая в 1990 г. с торговли нефтью и нефтепродуктами, обозначила свой главный приоритет будущей деятельности. <Альфа-Эко> будет специализироваться на скупке и управлении активами. Для этого <Альфа-Эко> в нынешнем году планирует учредить специальный инвестиционный фонд, который займется скупкой промышленных активов. В данный момент <Альфа-Эко> ведет переговоры с российскими и западными компаниями, которые станут соучредителями этого фонда и помогут привлечь средства на скупку новых активов.

    Партнеры уверены в <Телекоминвесте>

    В составе акционеров одного из наиболее заметных игроков российского телекоммуникационного рынка - питерского холдинга <Телекоминвест> - произошли изменения. Согласно официальным данным <Телекоминвеста>, доля люксембургской фирмы First National Holding в капитале компании сократилась до 58,9%, а у шведской корпорации Telia AB появилось 26,6% акций питерского телекоммуникационного холдинга. Как заявил исполнительный директор FNH П. Шухард: <Мы уверены в перспективах "Телекоминвеста">. АТР продолжает оставаться основным акционером холдинга и будет по-прежнему активно участвовать в управлении этой компанией>.

    Morgan Stanley интересуется ЮКОСом

    Один из крупнейших в мире инвестиционных банков - Morgan Stanley приобрел у компании YUKOS Universal опцион на примерно 0,1% акций НК <ЮКОС>. YUKOS Universal является дочерней компанией группы <МЕНАТЕП>, которая принадлежит бывшим и нынешним менеджерам ЮКОСа, контролирующим около 61% акций нефтекомпании. Основные акционеры ЮКОСа неоднократно говорили, что намерены снизить свою долю в компании до чуть более 50% к 2007 г. По словам представителя группы <МЕНАТЕП> А. Сиполса, рыночная цена пакета акций ЮКОСа, заложенная в опцион в качестве базовой, на момент совершения сделки составляла 20 млн долл. Morgan Stanley в течение года сможет выкупить эти акции по цене, превышающей базовую, в которую входят его ожидания плюс премия.

    Сибнефть активно занимает

    НК <Сибнефть> стремительно обрастает долгами: за последние полгода она привлекла займы на сумму более 1 млрд долл. Недавно компания объявила о привлечении синдицированного кредита на 450 млн долл. Это самый большой долгосрочный заем, полученный российской нефтяной компанией на Западе после кризиса 1998 г.
    Инвесторов настораживают темпы, которыми Сибнефть наращивает долги. В начале этого года компания уже получила кредит ING Bank и Societe Generale в размере 225 млн долл., а в марте разместила еврооблигации на сумму 400 млн долл. Вместе с новым займом это составляет 1,075 млрд долл., а общая сумма долгосрочных заимствований компании достигает 1,68 млрд долл. При этом аналитики прогнозируют, что в 2002 г. Сибнефть заработает 1,4 млрд долл., а это значит, что в ее распоряжении окажется денежная сумма почти в 2,5 млрд долл. Аналитик ИК <АТОН> С. Дашевский полагает, что компания готовится к каким-то крупным приобретениям. В частности, Сибнефть - один из претендентов на покупку 19,68% акций Славнефти, которые государство планирует выставить на продажу осенью этого года.

    Из ДВМП можно сделать <голубую фишку>

    Недавно на внеочередном собрании акционеров одной из крупнейших судоходных компаний России - ОАО <Дальневосточное морское пароходство> был избран новый состав Наблюдательного совета. Примечательно, что три из девяти мест в совете заняли независимые директора: президент РТС И. Тырышкин, глава компании <Проспект> М. Винчель и топ-менеджер Deutche Bank London И. Ложевский. За них отдали голоса компании, близкие к бывшему главе Минтопэнерго С. Генералову, недавно консолидировавшие 60% акций ДВМП.
    Составленный руководством ДВМП бюджет на 2002 г. предусматривает получение прибыли от работы транспортного флота (до амортизации и административных расходов) в 65,4 млн долл. Капитализация ДВМП за последние полгода выросла вдвое - до 60 млн долл. В руководстве компании подумывают о выходе пароходства на международные рынки капитала и о привлечении денег на обновление флота - около 200 млн долл. в ближайшие 3-4 года. В устав компании внесена поправка, позволяющая ДВМП дополнительно разместить 2 млрд акций номиналом 1 руб. каждая.
    По мнению главы Московского пароходства Р. Троценко, из ДВМП можно сделать <голубую> фишку>. Пароходство обладает раскрученным на мировом рынке брэндом FESCO (Far East Shipping Company), получая больше половины доходов на перевозках контейнеров, например, между Австралией и США. Есть у ДВМП и еще одно важное преимущество. Если в порты Новороссийска и Петербурга в основном заходят иностранные суда, то порты Дальнего Востока в значительной мере обслуживаются судами местного пароходства, и у него есть шанс встроиться в экспортную схему металлургов, скупивших порты Восточный (Северсталь), Находка (Евразхолдинг) и Владивосток (опцион на покупку его акций получила Магнитка).

    Альфа-банк корректирует региональную стратегию

    Альфа-банк скорректировал свою региональную стратегию и теперь вместо открытия филиалов <с нуля> намерен покупать региональные банки. Как заявил зампред правления Е. Бернштам, Альфа-банк сейчас ведет переговоры о поглощении с 28 банками, которые находятся в промышленно развитых городах страны, в частности на Дальнем Востоке, в Сибири и на Урале. Правда, сколько из них в итоге будет куплено, в Альфа-банке не стали прогнозировать. Главное требование к покупаемому банку - доля на местном рынке не меньше 5%. За счет регионов Альфа-банк планирует удвоить свою долю рынка.

    Бумаги Иркутскэнерго как-то вдруг подорожали

    9 июля 2002 г. на основании распоряжения Высшего арбитражного суда России Иркутская область лишилась права распоряжения 15,5% акций из 40%-ного государственного пакета акций ОАО <Иркутскэнерго>. Акции будут переданы Министерству имущественных отношений России. Государство не планирует в ближайшее время проводить внеочередные собрания компании и не будет добиваться смены ее руководства, а все 40% акций будут принадлежать Минимуществу. Фондовый рынок России быстро отреагировал на решение Высшего арбитражного суда повышением котировок акций энергокомпании.

    В Казахстане придумали КДР

    Казахские власти придумали новый инструмент, который позволит местным банкам разместить часть своих свободных средств - депозитарные расписки (КДР) на акции ведущих российских компаний. И, хотя на первых порах речь идет о выпуске КДР двумя-тремя российскими <голубыми фишками> на общую сумму 45-60 млн долл., участники нашего рынка ухватились за инициативу Казахстана в расчете на то, что пример соседей подтолкнет власти допустить к обращению в России расписки на акции иностранных компаний.

    Обзор подготовлен по материалам компаний, информационных агентств и печати.