Операции репо во всем мире являются неотъемлемой частью финансовой инфраструктуры.
В России до недавнего времени развитие рынка репо сдерживалось особенностями налогообложения. К счастью, со вступлением в силу нового Налогового кодекса РФ ситуация изменилась к лучшему, что не замедлило сказаться на внедрении биржевых технологий в области репо. В июне Фондовая биржа РТС планирует начать операции репо на своей площадке в системе гарантированных котировок.
В статье даны комментарии экспертов по вопросам налогообложения операций профессиональных участников на рынке репо.
|
ОСОБЕННОСТИ РЫНКА РЕПО ДО 2002 Г.
Операции репо с ценными бумагами в нашей стране еще совсем недавно имели небольшой удельный вес в объеме операций с ценными бумагами.
После кризиса 1998 г. в законодательство были внесены изменения в части порядка учета операций с ценными бумагами. Федеральным Законом № 192-Ф3 от 29 декабря 1998 г. <О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики> была принята норма, согласно которой убыток при реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, мог покрываться за счет доходов, полученных от операций с ценными бумагами той же категории. В целях налогообложения сделки, совершенные в рамках операций репо, рассматривались как две самостоятельные сделки:
продажа ценных бумаг;
покупка ценных бумаг.
При этом в налоговом законодательстве налогообложение операций репо не было выделено в самостоятельный блок.
НОВЫЙ ПОРЯДОК НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ РЕПО
Со вступлением в силу гл. 25 <Налог на прибыль организаций> Ч. II Налогового кодекса РФ с 1 января 2002 г. порядок налогообложения операции репо изложен отдельной статьей, что позволяет участникам рынка активизировать работу с этими сделками.
В ст. 282 гл. 25 НК РФ выделены особенности определения налоговой базы по сделкам репо с ценными бумагами.
Операция репо состоит как бы из двух частей:
Первая часть сделки репо представляет собой продажу или покупку только эмиссионных ценных бумаг. Покупка или продажа с последующей продажей или выкупом неэмиссионных ценных бумаг (например векселей) не могут рассматриваться как сделки репо.
Вторая часть сделки репо представляет собой обязательство последующей обратной покупки или продажи ценных бумаг того же выпуска в том же количестве.
Обратная покупка или продажа осуществляются через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части сделки репо.
Ограничен срок, на который заключается сделка репо, он не должен превышать 6 месяцев. Договор сделки репо может предусматривать пролонгацию на срок, не превышающий количество дней от даты исполнения сделки по условиям ее заключения до конца отчетного периода.
Пример 1. Договор сделки репо заключен 11 февраля 2002 г. Договором предусматривалось, что сделка, т.е. первая часть - продажа ценных бумаг, будет осуществлена 1 марта 2002 г. с обязательной обратной покупкой 30 августа 2002 г. Начало сделки репо состоялось в срок, указанный в договоре, т.е. 1 марта 2000 г. Обратная покупка ценных бумаг в срок, указанный в договоре, не состоялась.
Договором предусматривалась пролонгация. Для целей налогообложения пролонгация договора может быть принята только до 30 сентября 2002 г. Срок пролонгации не может превышать количества дней от даты исполнения сделки до конца отчетного периода. Конец отчетного периода по налогу на прибыль 30 сентября 2002 г.
Установленные ограничения по срокам сделок репо позволяют предотвратить недобросовестное использование операций репо для снижения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.
Пример 2. Договор сделки репо заключен 10 июня 2002 г. Договор предусматривает, что начало сделки репо, т.е. продажа ценных бумаг, состоится 14 июня 2002 г. с обязательной обратной покупкой 11 декабря 2002 г. Первая часть сделки репо состоялась в указанный в договоре срок, т.е. 14 июня 2002 г. Обратная покупка ценных бумаг в срок, указанный в договоре, не состоялась.
Договор предусматривал пролонгацию. Для целей налогообложения пролонгация договора может быть принята только до 31 декабря 2002 г.
Пример 3. Договор сделки репо заключен 16 сентября 2002 г.
Договор предусматривает, что первая часть сделки, т.е. продажа ценных бумаг, состоится 19 сентября 2002 г. Вторая часть сделки репо, т.е. обратный выкуп ценных бумаг, может быть осуществлен не позже 19 марта 2003 г., а пролонгация в этом случае может быть только до конца марта 2003 г.
Пример 4. Договор сделки репо был заключен 15 ноября 2001 г.
Договор предусматривал, что первая часть сделки, т.е. продажа ценных бумаг, состоится 20 ноября 2001 г.
Первая часть сделки репо состоялась в срок, указанный в договоре. Вторая часть сделки репо, т.е. обратный выкуп ценных бумаг, состоялась 20 января 2002 г.
В данном примере, когда первая часть сделки репо осуществлялась 20 ноября 2001 г., согласно действующему тогда налоговому законодательству результат сделки нашел отражение в расчете налоговой базы по налогу на прибыль в 2001 г. Исполнение второй части сделки репо найдет отражение в расчете налоговой базы по налогу на прибыль в 2002 г. как доход от продажи ценных бумаг у продавца и приобретение ценных бумаг у второго участника сделки.
Примечание 1. По сделкам репо, осуществленным в первой своей части в 2001 г. и перешедшим в осуществлении второй части сделки на 2002 г., для целей налогообложения сохраняется режим налогообложения в 2001 г., а в 2002 г. - по нормам гл. 25 НК РФ, т.е. для целей налогообложения финансовый результат определяется по каждой части сделки отдельно.
Примечание 2. Экономически сделку репо можно рассматривать как предоставление денежных средств под обеспечение ценными бумагами или как предоставление займа ценными бумагами с использованием в качестве обеспечения денежных средства.
В момент обратного выкупа ценных бумаг разницу в ценах первой и второй частей операции репо можно рассматривать как проценты за пользование заемными средствами (ценными бумагами).
Для продавца по первой части репо разница между ценой приобретения второй части репо и ценой реализации первой части репо признается:
1. Если такая разница положительна, - расходами по выплате процентов по привлеченным средствам. В соответствии с подп. 2 п. 1 ст. 265 гл. 25 НК РФ указанные расходы относятся к внереализационным расходам для всех организаций за исключением банков.
Для банков указанные расходы в виде процентов определяются в соответствии со ст. 291 гл. 25 НК РФ как обычные расходы банка, связанные с его деятельностью (подп. 1 п. 2).
2. Если такая разница отрицательна, - доходами в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами, которые включаются в состав доходов организаций как внереализационные доходы (кроме банков) в соответствии с п. 6 ст. 250 гл. 25 НК РФ.
Для покупателей по первой части репо разница между ценой реализации по второй части репо и ценой приобретения по первой части репо признается:
1. Если такая разница положительна, - доходами в виде процентов по размещенным средствам, которые включаются в состав внереализационных доходов, кроме банков. У банков такие доходы включаются как полученные проценты (ст. 290 гл. 25 НК РФ).
2. Если такая разница отрицательна, - расходами в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами, которые включаются в состав как внереализационные расходы (подп. 2 п. 1 ст. 265 гл. 25 НК РФ), кроме банков. У банков указанные расходы установлены ст. 291 НК РФ.
При этом для всех налогоплательщиков при отнесении процентов по полученным заемным средствам к расходам, уменьшающим налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (по операциям репо как по первой части, так и по второй части), следует руководствоваться ст. 269 гл. 25 НК РФ.
Пример 5. Брокер А купил 28 фев-раля 2002 г. обыкновенные акции РАО <ЕЭС России> номинальной стоимостью 10 руб. в количестве 10 тыс. шт. за 90 тыс. руб.
Первая часть сделки репо: 1 марта 2002 г. брокер А передал в заем данные акции банку Б в количестве 10 тыс. шт., получив в обеспечение 95 тыс. руб. Налогооблагаемой базы нет.
Вторая часть сделки репо: 1 апреля 2002 г. брокер А выкупил у банка Б обратно эти акции в количестве 10 тыс. шт. за 92 тыс. руб. Доход брокера А составил 95 тыс. руб. - 92 тыс. руб. = 3 тыс. руб., который должен включаться для целей налогообложения как внереализационные доходы.
15 апреля 2002 г. брокер А продал обратно выкупленные акции в количестве 10 тыс. шт. за 96 тыс. руб. Доход составил 6 тыс. руб. (96 тыс. руб. - 90 тыс. руб.).
Для целей налогообложения сумма 6 тыс. руб. будет включаться как доход, полученный от реализации.
В данном примере операция репо для целей налогообложения у банка Б отразится:
первая часть сделки репо:
1 марта 2002 г. банк Б купил (получил в заем) 10 тыс. шт. акций РАО <ЕЭС России> номинальной стоимостью 10 руб., за что передал брокеру А сумму денежных средств 95 тыс. руб. В отчете у банка Б за I кв. 2002 г. по налогу на прибыль сумма 95 тыс. руб. участвовать не будет;
вторая часть сделки репо:
1 апреля 2002 г. банк Б продал обратно брокеру А эти акции за 92 тыс. руб.
Расходы банка по данной сделке репо составляют 3 тыс. руб. (95 тыс. руб. - 92 тыс. руб.) и рассматри-ваются как проценты по займу (подп. 2 п. 5 ст. 282 гл. 25 НК РФ), которые будут уменьшать налогооблагаемую базу налога на прибыль (согласно подп. 1 п. 2 ст. 291 гл. 25 НК РФ).
Условиями сделки репо может быть предусмотрено требование о передаче контрагенту дополнительного количества денежных средств или ценных бумаг в случае неблагоприятного изменения цен. Активы, внесенные в соответствии с такими требованием, являются дополнительным обеспечением по сделкам репо и учитываются при расчете налоговой базы по операциям репо в момент исполнения второй части сделки.
Следует особо отметить, что если вторая часть сделки репо, т.е. обратная покупка (продажа) ценных бумаг, не исполнена или исполнена не в полном объеме, то в этом случае такая сделка не может рассматриваться как сделка репо.
Организация, выступившая в первой части репо как продавец, определяет доход (расход) от реализации ценных бумаг в части ценных бумаг, не выкупленных по второй части репо, на дату исполнения первой части репо в порядке и на условиях, предусмотренных особенностями определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами, изложенных в ст. 280 НК РФ.
Если ценные бумаги выкуплены обратно после даты исполнения сделки в соответствии с условиями ее заключения, но в пределах отчетного периода, то такая сделка должна рассматриваться для целей налогообложения как сделка репо.
Согласно ст. 333 гл. 25 НК РФ налогоплательщики обязаны вести аналитический учет сделок купли/продажи ценных бумаг с обязательным выкупом по второй части операции репо на отдельно выделенных для этих целей аналитических регистрах налогового учета в разрезе каждого договора. Для денежных средств в иностранной валюте - в двойной оценке:
в иностранной валюте;
в рублях.
При сделках репо должны учитываться и другие особенности ведения налогового учета доходов и расходов по сделкам репо с ценными бумагами. Результат от операций со сделками репо для целей налогообложения должен рассматриваться с учетом п. 7 ст. 282 гл. 25 НК РФ, положения которых не рассматривались в настоящей статье.
© ЗАО "Группа РЦБ".