Опыт работы Внешторгбанка на внутреннем и международном рынках драгоценных металлов насчитывает уже 9 лет, многие годы он был единственным российским банком, занимавшимся данным видом бизнеса.
В 1994 г. Внешторгбанк провел (пока единственную в своем роде) крупномасштабную операцию по кредитованию в металле недропользователей. В рамках этого проекта производственное золотодобывающее объединение <СЕВЕРОВОСТОКЗОЛОТО> получило единовременный кредит в размере 6 тонн золота.
Свою репутацию надежного партнера Внешторгбанк подтвердил и в период кризиса 1998 г., не только полностью выполнив имевшиеся обязательства по договорам с недропользователями, но и приняв на обслуживание многие предприятия, вынужденные прекратить отношения с ранее обслуживавшими их банками в силу неплатежеспособности последних.
Сочетание высочайшей степени надежности, гибкой системы ценообразования и кредитования сделало Внешторгбанк одним из самых привлекательных деловых партнеров для добывающих предприятий и соответственно наиболее активных участников рынка драгоценных металлов в Российской Федерации.
|
УСЛУГИ БАНКА-ПАРТНЕРА
Будучи крупнейшим российским коммерческим банком по величине капитала и располагая филиалами почти во всех основных регионах добычи металлов, Внешторгбанк имеет возможность предоставлять своим клиентам из числа недропользователей комплексное обслуживание, включающее:
выдачу кредитов на срок до трех лет;
лизинг оборудования и техники;
реализацию принадлежащего клиенту металла на российском и международном рынках по договору комиссии;
экспорт металла, принадлежащего клиенту, с зачислением его на открываемый клиенту обезличенный <металлический> счет и с последующим проведением операций с металлом (включая деривативные) на международном рынке в соответствии с поручениями клиента;
хранение принадлежащего клиенту металла в хранилище Внешторгбанка с открытием клиентам обезличенных <металлических> счетов и <металлических> счетов ответственного хранения;
расчетное и кассовое обслуживание в филиалах Внешторгбанка;
информационное и консультационное обслуживание.
В настоящее время клиентами Внешторгбанка являются более 80 недропользователей, среди которых немало предприятий, образующих основу отрасли в своих регионах; из года в год растут объемы закупаемого металла.
Общий оборот Внешторгбанка в 2000 г. составил 44 тонны золота, 8 тонн серебра и 9,5 тонн платины. В 2001 г. объем операций с драгоценными металлами предполагается существенно увеличить, при этом Внешторгбанк внедряет более долгосрочные (2-3 года) договорные отношения с недропользователя-ми в области как купли/продажи металлов, так и кредитования.
Вместе с тем, по нашему мнению, перспективы простого количественного роста объема закупок во многом себя исчерпали, в связи с чем Внешторгбанк планирует дополнить спектр услуг, оказываемых недропользователям, сотрудничеством по некоторым относительно новым для российского рынка направлениям.
СПЕКТР НОВЫХ УСЛУГ
Речь идет прежде всего о хеджировании, трастовых операциях, а также о кредитовании в металле.
Хеджирование позволяет зафиксировать цены реализации драгоценных металлов или их минимальный уровень на определенный период и, таким образом, гарантировать уровень рентабельности добычи драгоценных металлов.
Наиболее распространенным методом хеджирования являются продажи на срок, которые могут осуществляться двумя путями: на межбанковском рынке (форвардные продажи) и на срочных товарных биржах (фьючерсные продажи).
Продажи драгоценных металлов на срок способны полностью защитить недропользователей от риска понижения цены металлов. Они являются наиболее предпочтительным методом хеджирования в случае полной уверенности в том, что цена на драгоценный металл будет понижаться, при таком развитии рыночного сценария срочные продажи обеспечат наиболее высокую цену реализации драгоценного металла.
Однако эти продажи могут лишить производителей драгоценных металлов возможности использовать рост цен металлов, если они неожиданно начнут повышаться. Поэтому на практике широко используются деривативные методы хеджирования, которые позволяют, с одной стороны, зафиксировать минимальный уровень реализации драгоценных металлов, а с другой - иметь возможность полностью или частично получить выгоду от потенциального повышения цены. Эти методы основываются на использовании опционов (продаже или покупке прав на заключение сделки по фиксированной в опционном контракте цене), их комбинаций и комбинаций опционов со срочными продажами.
Кроме того, применяется комплексное хеджирование, т.е. хеджирование не только с помощью отдельных сделок, страхующих цену реализации драгоценных металлов на какую-то дату в будущем, но также с помощью программ хеджирования, состоящих из целого ряда таких сделок. Эти программы страхуют цену реализации, например, на конец каждого месяца или недели в течение года. При этом может осуществляться хеджирование как равномерных, так и неравномерных по количеству или времени поставок.
Выбор оптимального варианта хеджирования или того или иного сочетания этих вариантов производится продавцами драгоценных металлов, обычно исходя из необходимости обеспечить какой-либо минимальный уровень цены реализации и из перспектив движения цен на драгоценные металлы.
Еще более продвинутой формой сотрудничества между банком и клиентом являются трастовые отношения, т.е. передача клиентом принадлежащего ему металла банку в доверительное управление. Такое управление предполагает самостоятельный выбор банком тактики проведения операций и видов сделок для достижения стратегической цели, определяемой клиентом.
Кредитование в металле предусматривает выдачу клиенту определенного количества металла (как правило, в безналичной форме) в кредит, который по истечении срока погашается в физической форме из вновь добытого клиентом металла. Реализуя полученный металл на рынке, недропользователь получает денежные средства на развитие производства под значительно меньшие проценты, чем при обычных займах. На международном рынке кредитование в металле является наиболее широко используемой формой финансирования производителей драгоценных металлов.
Следует особо отметить, что данные направления являются новыми именно для российского рынка драгоценных металлов в силу того, что он все еще находится на начальном этапе развития и операции с деривативами на нем не проводятся. Отсутствует также рынок займов в металлах.
В то же время на международном рынке банки и недропользователи уже давно ушли от простых сделок купли/продажи металлов и отношения между ними строятся главным образом на комплексных операциях. Соответственно для использования таких операций в отношениях с российскими недропользователями необходимо иметь доступ к международному рынку драгоценных металлов, включая рынок деривативов.
Именно таким доступом располагает Внешторгбанк. С одной стороны, сотрудники банка имеют уникальный многолетний опыт работы на международном рынке драгоценных металлов, в том числе с указанными инструментами; с другой стороны, благодаря размеру капитала Внешторгбанка, а также его высокой рыночной репутации большинство крупнейших участников международного рынка имеют чистые лимиты на проведение с Внешторгбанком операций с драгоценными металлами, включая форвардные и опционные операции сроком до 1 года.
Все это дает основание рассчитывать на то, что в скором времени Внешторгбанк сможет выйти на качественно новый уровень обслуживания добывающих предприятий, что в свою очередь позволит сделать еще один шаг к цивилизованному рынку драгоценных металлов в нашей стране.
© ЗАО "Группа РЦБ".