Полная версия статьи в PDF
Национальная лига управляющих создает индекс российских облигаций
Решение было принято на учредительном заседании Экспертного совета НЛУ по индексам, прошедшем 2 декабря 2004 г. при участии: А. Подойницына - председателя Экспертного совета Национальной лиги управляющих; А. Кузнецова - Центр развития фондового рынка; И. Литвинцева - Русское экономическое общество; И. Аношина - Интерфакс; Д. Сергеева - МФД-Инфоцентр; М. Капитана - The PBN Company; В. Окулова - <АВК-Аналитика>; Р. Кокорева - Бюро экономического анализа.
В учредительном заседании Экспертного совета НЛУ по индексам также приняла участие генеральный директор компании <АВК-Аналитика> Светлана Пальянова. <Консервативные инвесторы нуждаются в эталоне для оценки эффективности своих инвестиций, - отметил Андрей Подойницын, президент Национальной лиги управляющих, - ведь число ПИФов и НПФ, которые инвестируют преимущественно на российском рынке долговых обязательств, в последнее время значительно увеличилось>. Ценность такого индекса российского долгового рынка не исчерпывается интересами портфельных менеджеров. Индекс поможет консервативным инвесторам оценивать ситуацию на рынке, индекс станет индикатором состояния российского долгового рынка и в этом качестве может представлять значительный интерес для печатных изданий и электронных средств массовой информации.
Светлана Пальянова отметила, что, несмотря на полное восстановление российского долгового рынка после дефолта 1998 г., до сих пор в стране нет полноценного признаваемого индекса облигаций. Существуют индексы отдельных сегментов рынка, наиболее известны индекс корпоративных облигаций ММВБ, индекс корпоративных облигаций Cbonds. Существуют и более полные системы облигационных индексов, например система индексов <Банка ЗЕНИТ>, система индексов ИК <АВК>, однако универсального индекса, характеризующего ситуацию на всем рынке рублевых долгов, не существует. Начиная с августа 2004 г. НЛУ и компания <АВК-Аналитика> провели большую совместную работу и разработали основные подходы и методику создания такого индекса, который получил рабочее название <Индекс RBM (Russian Bond Market)>. В основу расчета индекса RBM была положена система индексов АВК, рассчитываемых с 2002 г.
Г-жа Пальянова добавила, что индексы АВК рассчитаны в соответствии с международными рекомендациями и изначально предназначены для институциональных инвесторов. Формирование индексных портфелей и расчет индексов происходят на основе объективных показателей рынка, сами индексы имеют ясную экономическую интерпретацию. Было отмечено, что компания <АВК-Аналитика> не преследует коммерческие цели при реализации совместной с НЛУ работы по созданию индекса российских облигаций.
В результате обсуждения для углубленной проработки принципов построения индекса RBM было решено создать рабочую группу ЭС НЛУ по индексам, которая рассмотрит и доработает в соответствии с высказанными замечаниями и предложениями методику расчета индекса RBM.
|
Фонд |
Тип |
УК |
Дата регистрации |
Номер правил |
|
"Созидание" |
ИС |
ОАО "НМ-Траст" |
10 ноября 2004 г. |
0277-73474705 |
|
"Центральный" |
ОС |
ЗАО "Холдинг Капитал" |
10 ноября 2004 г. |
0275-58234607 |
|
"КИТ-Индекс ММВБ" |
ОИ |
ОАО "Креативные инвестиционные технологии" |
11 ноября 2004 г. |
0276-58234367 |
|
"Конкордия - АВАНТАЖ" |
ЗН |
ЗАО "КОНКОРДИЯ - эссет менеджмент" |
17 ноября 2004 г. |
0282-74059345 |
|
"БКС Индекс ММВБ" |
ОИ |
ЗАО "БрокерКредитСервис" |
17 ноября 2004 г. |
Не опубликованы |
|
"Арбитражный Фонд "СейфГаз"" |
ЗА |
ЗАО "БрокерКредитСервис" |
17 ноября 2004 г. |
Не опубликованы |
|
"Фонд российских облигаций" |
ОО |
ЗАО "БрокерКредитСервис" |
17 ноября 2004 г. |
Не опубликованы |
|
"Фонд недвижимости БКС" |
ЗН |
ЗАО "БрокерКредитСервис" |
17 ноября 2004 г. |
Не опубликованы |
|
"РЕГИОНГАЗФИНАНС - Второй фонд недвижимости" |
ЗН |
ООО "УК "РЕГИОНГАЗФИНАНС"" |
24 ноября 2004 г. |
Не опубликованы |
|
"РЕГИОНГАЗФИНАНС - Третий фонд недвижимости" |
ЗН |
ООО "УК "РЕГИОНГАЗФИНАНС"" |
24 ноября 2004 г. |
Не опубликованы |
|
"Югра Недвижимость" |
ЗН |
ООО "РЕГИОН Девелопмент" |
24 ноября 2004 г. |
Не опубликованы |
|
Фонд |
Тип |
УК |
|
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "ДОХОДЪ - Фонд облигаций" |
ОО |
ООО "УК "ДОХОДЪ"" |
|
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "Ермак - Фонд облигаций" |
ОО |
ЗАО "Ермак" |
|
Открытый индексный паевой инвестиционный фонд "КИТ - Индекс ММВБ" |
ОИ |
ОАО "Креативные инвестиционные технологии" |
|
Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка "КИТ - Фонд денежного рынка" |
ОД |
ОАО "Креативные инвестиционные технологии" |
|
Интервальный паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций "Созидание" |
ИС |
ОАО "НМ-Траст" |
|
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "Фонд голубых фишек" |
ОА |
ЗАО "БрокерКредитСервис" |
|
Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости "НЕВО-ИНВЕСТ" |
ЗН |
ООО "УК "Свиньин и Партнеры"" |