Полная версия статьи в PDF

    ЗАО "Искрасофт" - головная организация группы предприятий, осуществляющих розничную и оптовую торговлю строительно-отделочными материалами. Компания "Искрасофт" - один из крупных в Санкт-Петербурге и Северо-Западном регионе России операторов на рынке строительно-отделочных материалов. По итогам 2003 г. совокупная выручка от деятельности компании составила 39 млн долл.
    "Искрасофт" существует на рынке с 1992 г. и к настоящему моменту объединяет 11 магазинов (5 специализированных магазинов и 6 строительных супермаркетов) в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также обширную оптовую торговую сеть, включающую северо-западный филиал и московское подразделение.
    Доли по товарным направлениям: напольные покрытия - 32,7%, керамическая плитка - 21,4%, сантехника - 19,7%, настенные покрытия - 16,5%, двери - 9,6%. Оптовые продажи составляют около 55,8% годового оборота компании.
    Принимая решение о выходе на рынок облигаций и учитывая благоприятную ситуацию, сложившуюся на финансовом рынке весной 2003 г., ЗАО "Искрасофт" рассматривало следующие основные преимущества, которые представляет данный инструмент:

возможность привлечь денежные средства на длительный период;

формирование публичной кредитной истории (заем, который станет основой для дальнейших заимствований на финансовом рынке);

возможность оперативно управлять долгом.
    Средства, полученные от размещения облигаций, планировалось использовать в следующих целях:

замещения краткосрочных банковских кредитов компании облигационным займом;

пополнения оборотных средств. В частности, привлеченные средства предполагалось направить на закупку товаров у поставщиков на условиях предоплаты, что позволило бы значительно снизить закупочную цену.
    Источниками погашения облигационного займа будут являться поступления от реализации строительно-отделочных материалов в обоих направлениях бизнеса.
    Первичное размещение (аукцион) 3 апреля 2003 г. прошло успешно: было собрано заявок на сумму 35 949 тыс. руб. по номиналу, что составляет 119,83% от объявленного объема размещения по номиналу.
    1 октября 2004 г. был выплачен очередной купонный доход по облигациям, заявки по третьей оферте удовлетворены в полном объеме. На очереди погашение облигационного займа 2 апреля 2005 г.
    В настоящее время компания планирует продолжить свое присутствие на финансовом рынке путем выпуска второго облигационного займа в размере 50-100 млн руб. для реализации стратегических планов развития розничной сети "Искрасофт".

СПРАВОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ВЫПУСКЕ
Номинальный объем выпуска	30 млн руб.
Начало/окончание размещения	03.04.2003 г./03.04.2003 г.
Дата погашения/срок обращения	02.04.2005 г./730 дней
Даты выплаты и ставка купонов	2.10.2003 г., 2.04.2004 г., 2.10.2004 г., 2.04.2005 г. - 18,5% годовых
Состав синдиката	ЗАО "Инвестиционная компания АВК"
Тип размещения	Открытая подписка