Полная версия статьи в PDF

    Регион
    Сегодня Ленинградская область -один из самых динамично развивающихся субъектов Федерации. Ее уникальное геополитическое положение - перекресток сухопутных, водных и воздушных путей, близость к европейским границам - определяет экономическое и социально-политическое состояние региона. Ленинградскую область характеризуют разнообразные природные ресурсы, развитая экономика, богатая культура.
    Главной составляющей экономического потенциала области является промышленность, в которой занят каждый третий из числа работающих. Основу промышленности составляют около 300 предприятий, большая часть которых - акционерные общества.
    Ведущие отрасли Ленинградской области - электроэнергетика, топливная, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, легкая и пищевая промышленность, цветная металлургия, машиностроение.
    Область располагает значительными запасами леса, нерудных материалов, торфа, бокситов, горючих сланцев, фосфоритов. Инфраструктура области характеризуется развитой сетью автомобильных и железных дорог, морскими и речными портами.
    В современных условиях одной из важнейших задач социально-экономического развития Ленинградской области является привлечение инвестиций в производственную сферу региональной экономики.

    История заимствований
    Субъект обладает достаточно продолжительной историей заимствований на открытом долговом рынке.
    В настоящее время обращаются два выпуска облигаций региона: первый погашается 20 декабря 2004 г., второй - гораздо более долгосрочный - в декабре 2010 г.
    В соответствии с принятым законом о бюджете региона на 2004 г. предусмотрено привлечение средств за счет размещения нового облигационного займа на 1,3 млрд руб.
    Прозрачность региона, его высокий потенциал, сформировавшееся положение на облигационном рынке позволяют предположить значительный интерес операторов рынка к новому займу.

    Вторичный рынок облигаций
    Первый выпуск облигаций Ленинградской области в новейшей истории долгового рынка был размещен в декабре 2001 г., его срочность составляла 3 года. В целом за период обращения займа номинальной стоимостью 400 млн руб. было совершено операций совокупным объемом 1,4 млрд руб. Доходность займа снизилась с 21,75% годовых в начале вторичного обращения до 6% годовых на начало ноября 2004 г.
    Второй заем был размещен в декабре 2003 г., при этом выпуск стал одним из наиболее долгосрочных среди облигационных займов, обращавшихся на рынке в тот период. Облигации займа активно стали торговаться в январе 2004 г. с доходностью около 12% годовых. Высокое кредитное качество региона привлекло к нему консервативных инвесторов, а большой срок обращения - спекулянтов, что в итоге обеспечило займу хороший уровень ликвидности. Облигации вместе со всем рынком реагировали на изменение конъюнктуры, к началу ноября ставки по выпуску снизились до 10,7% годовых.
    Полученные от размещения облигаций средства в основном были направлены на газификацию ряда районов Ленинградской области.

    Рейтинги
    Ленинградская область имеет кредитные рейтинги, присвоенные ей международными рейтинговыми агентствами. Так, 25 октября 2004 г. Standard & Poor's присвоило Ленинградской области долгосрочный кредитный рейтинг эмитента B+ по обязательствам в иностранной валюте; по российской шкале был присвоен рейтинг ruA+. Прогноз изменения рейтинга - "Стабильный".

СПРАВОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ВЫПУСКЕ
Номинальный объем выпуска	400 млн руб.	800 млн руб.
Начало/окончание размещения	20.12.2001 г./20.12.2001 г.	17.12.2003 г./17.12.2003 г.
Дата погашения/срок обращения	20.12.2004 г./1096 дней	08.12.2010 г./2548 дней
Даты выплаты и ставки купонов	21.03.2002 г., 20.06.2002 г., 19.09.2002 г., 20.12.2002 г. - 19,5% годовых; 21.03.2003 г., 20.06.2003 г., 19.09.2003 г., 20.12.2003 г. - 17,5 % годовых; 20.03.2004 г., 19.06.2004 г., 19.09.2004 г., 20.12.2004 г. - 15,5% годовых	16.06.2004 г., 15.12.2004 г., 15.06.2005 г., 14.12.2005 г., 14.06.2006 г., 13.12.2006 г., 13.06.2007 г., 12.12.2007 г., 11.06.2008 г., 10.12.2008 г., 10.06.2009 г., 09.12.2009 г., 09.06.2010 г., 08.12.2010 г. - 14,01%
Состав синдиката	ОАО "Вэб-инвест Банк"	ОАО "Вэб-инвест Банк"
Тип размещения/форма аукциона	Публичное/по цене размещения	Закрытая подписка