Российские банки занимались дисконтированием платежных обязательств по экспортным контрактам для российских компаний до введения в действие закона о валютном регулировании и валютном контроле в октябре 1992 г. Затем с принятием закона операции с платежными обязательствами, выполняющими функцию средства платежа по внешнеторговым контрактам, стали затруднены и банки перешли на привлечение средств для финансирования экспортных контрактов своих клиентов под собственное имя путем выпуска собственных векселей.
    В некоторых случаях векселя стали простым механизмом фондирования, не связанным с внешнеторговыми сделками. Именно реализация векселей, выпущенных российскими банками, стала ассоциироваться в России с понятием форфейтинговой операции.
    Данный подход мог быть оправдан для финансирования импорта и осуществления предэкспортного финансирования в жестких условиях валютного регулирования и при сравнительно невысокой стоимости кредитных ресурсов для российских банков, как это было до августа 1998 г. Однако как до, так и после кризиса использование российскими экспортерами или их банками для финансирования коммерческого кредита остается невыгодным при экспорте в большое количество стран из-за сравнительно высокой оценки российского странового риска.
    При этом, несмотря на сложности для большинства российских экспортеров в возможностях предоставления коммерческого кредита свыше 90 дней и последующей реализации платежных обязательств по экспортному контракту из-за лицензирования Банком России, потребность в предоставлении выгодных финансовых условий покупателям остается. Отсутствие широко доступной схемы государственного страхования экспортных кредитов и возможностей дешевого банковского финансирования при подобном страховании оказывает прямое негативное влияние на конкурентоспособность российских товаров, в особенности продукции обрабатывающих отраслей.

    Практически единственным эффективным источником внешнего финансирования кредита покупателям для экспортеров является международный форфейтинговый рынок. Возможностями данного рынка пользуются экспортеры во всем мире, в особенности в Европе и Юго-Восточной Азии. К примеру, значительное число обязательств российских банков в виде аккредитивов, гарантий и векселей, полученных в качестве средства платежа от российских покупателей, было реализовано европейскими экспортерами на международном форфейтинговом рынке. Среди импортеров особенно активно получают финансирование по данной схеме покупатели из Латинской Америки и Юго-Восточной Азии. Существует рынок для обязательств Китая, Индии, Ближнего Востока, Африки, Восточной Европы и Прибалтики.
    Механизм операции прост. До заключения контракта экспортер обращается к специалистам форфейтингового рынка напрямую или через свой банк и выясняет возможные условия организации кредита покупателю по контракту. Экспортер получает информацию о сроках, стоимости и приемлемых гарантиях платежа в отно-шении предполагаемой страны экспорта. В случае необходимости при заключении экспортного контракта продавец может уже получить твердое обязательство своего банка и/или форфейтера выкупить будущую задолженность покупателя на оговоренных условиях непосредственно после осуществления отгрузки.
    Таким образом, экспортер получает возможность ускорить поступление валютной выручки при предоставлении коммерческого кредита, а также полностью снять с себя риск неплатежа покупателя.
    Операция схематично представлена на рисунке. Зачастую экспортеры получают необходимую информацию о возможностях организации финансирования на стадии проработки возможных рынков сбыта и планирования маркетинговых мероприятий. Несмотря на существование государственных гарантий для экспортеров в ряде стран, механизм дисконтирования активно ими используется, в особенности в случаях, когда сроки сделок или страны экспорта не попадают в рамки, определенные текущими условиями государственного страхования.
    Российские экспортеры в настоящее время зачастую отказываются от заключения выгодных контрактов из-за отсутствия возможности организовать финансирование. В связи с особенностями товарной и географической структуры экспорта российские компании работают на рынках с повышенной степенью риска и вовлечены в долгосрочные проекты. Однако российские банки и сейчас в состоянии предложить своим клиентам решение данной проблемы. В большинстве стран местные банки действуют в интересах своих клиентов-экспортеров и учитывают дебиторскую задолженность по их экспортным контрактам.
    Многие банки не имеют возможности держать подобные обязательства в своем портфеле из-за значительных сроков действия обязательств, кредитного/странового риска плательщика или из-за низкой доходности данных торговых обязательств по сравнению со стоимостью собственных ресурсов, что, к примеру, верно сейчас для России.
    После приобретения платежных обязательств у своего клиента банки реализуют их специалистам форфейтингового рынка, которые находятся преимущественно в Лондоне, США и Швейцарии - исторической родине возникновения экспортного форфейтинга.
    В число специалистов рынка входят ряд банков и специализированных компаний, которые приобретают платежные обязательства торгового характера для собственного портфеля и размещают данные обязательства среди различных финансовых учреждений во всем мире.
    Банк <ВестЛБ> является одним из признанных специалистов международно-
    го форфейтингового рынка. В России <ВестЛБ> обладает некоторым преимуществом перед другими российскими банками, поскольку он более гибок в привлечении банка-резидента, <ВестЛБ Восток>, дочернего банка <ВестЛБ> в России, либо одного из своих зарубежных отделений для оптимального структурирования форфейтинговых сделок для российских компаний.
    Однако при этом будет справедливо отметить, что банки-резиденты и банки-нерезиденты находятся в России в совершенно одинаковых условиях с точки зрения возможности предложения выгодных структур сделок российским клиентам. До утверждения советом директоров Банка России п. 1.14 Положения об изменении проведения в РФ некоторых видов валютных операций № 39 от 24 апреля 1996 г., российские экспортеры ограничены в своих правах переуступки прав на валютную выручку вне зависимости от статуса банка, получающего такие права по переуступке. При введении данного пункта в действие российские уполномоченные банки получат четкое преимущество при переуступке.

    Наш опыт показывает, что многие экспортеры способны получить необходимые разрешения для проведения форфейтинговых операций. Банки, обслуживающие данные компании, также могут оказывать помощь в получении разрешений. Однако очевидно, что для обеспечения роста обрабатывающих отраслей промышленности, в котором экспорт может играть роль движущего фактора, необходимо создание регулирующими органами процедуры, которая обеспечивала бы скорейший доступ к ресурсам международного форфейтингового рынка для российских предприятий-экспортеров.